금 가격은 긍정적인 신호로 주를 시작했지만 미국의 급격한 인플레이션 압력, 채권 수익률 상승, 달러 강세가 시장에 지속적으로 부담을 주면서 빠르게 약화되었습니다.
현물 금은 주 초반 온스당 4,687달러 선에서 시작하여 급등했고, 주 초반에는 한때 온스당 4,768달러를 넘어섰습니다. 그러나 미국 경제 데이터가 연방준비제도(Fed)가 금리를 더 오래 유지할 것이라는 기대감을 강화하면서 상승세가 빠르게 완화되었습니다.
화요일에 발표된 CPI 보고서에 따르면 4월 미국 인플레이션은 0.6% 상승하여 연간 인플레이션을 3.8%로 끌어올렸고, 이로 인해 금 가격은 4,700 USD/온스 영역으로 하락세로 돌아섰습니다.
수요일에는 생산자 물가 지수(PPI)가 1.4% 상승하여 2022년 이후 가장 큰 폭으로 상승하면서 매도 압력이 더욱 강해져 금 가격이 온스당 약 4,680달러로 급락했습니다.
주말 세션에서 시장은 미국 국채 수익률이 급등하는 가운데 금이 온스당 4,600달러를 돌파하면서 가장 큰 폭으로 하락하는 것을 목격했습니다. 미국 10년 만기 국채 수익률은 4.54%로 상승한 반면 달러화는 계속 강세를 보였습니다.
주말 기준으로 현물 금 가격은 온스당 약 4,543달러로 하락하여 주간 3.2% 이상 하락했으며 이란 분쟁 발발 시점보다 약 13% 낮았습니다.
분석가들에 따르면, 호르무즈 해협이 여전히 중단되어 유가가 배럴당 100달러 이상으로 유지되면서 장기적인 인플레이션 우려가 커졌고, 이로 인해 시장은 올해 연준 금리 인하 기대치를 거의 없앴습니다.
Bannockburn Global Forex의 이사인 Marc Chandler는 금이 현재 주 초에 설정된 중요한 변동 영역을 돌파했으며 4,500 USD/온스 지지선을 잃으면 더 깊은 조정 위험에 직면해 있다고 말했습니다.
한편, Adrian Day Asset Management의 회장인 Adrian Day 씨는 지배적 지위를 지속적으로 변경하는 지원 및 압력 요인으로 인해 금 시장이 계속해서 큰 변동성을 보일 것이라고 전망했습니다.
많은 전문가들은 단기 압력이 여전히 크지만 중앙 은행의 매수세와 장기 피난처 수요가 여전히 금에 중요한 지지 요인이라고 말합니다.
Barchart.com의 수석 시장 분석가인 Darin Newsom은 주말의 급격한 하락세가 미래 시장의 매도 압력을 어느 정도 해소하여 단기적으로 기술적 반등 가능성을 열었을 수 있다고 말했습니다.
한편, 투자자들은 중동 분쟁, 유가, 미국 국채 수익률, 도널드 트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석 간의 회담 결과를 계속해서 면밀히 주시하고 있습니다.
Kitco News의 주간 금 조사에 따르면 월스트리트 분석가들의 심리는 단기적으로 하락 추세로 강하게 기울고 있습니다. 그러나 개인 투자자들은 여전히 금에 대해 더 긍정적인 견해를 유지하고 있습니다.
다음 주에 시장은 연준 회의록, 주택 데이터, 제조업 및 미국 소비자 신뢰도를 계속 주시할 것입니다. 그러나 분석가들에 따르면 중동 분쟁의 전개와 인플레이션에 대한 유가 영향은 여전히 금 시장에 가장 큰 영향을 미치는 요인이 될 것입니다.
