예금 시장의 여러 금리 계층
재무부 통계국에 따르면 6월 26일 현재 신용 기관의 자본 동원은 2025년 말 대비 5.02% 증가한 반면 경제에 대한 신용은 7.41% 증가했습니다. 신용 증가율은 동원보다 2.39퍼센트포인트 높습니다. 이러한 추세는 베트남 중앙은행(NHNN)이 여전히 금리 수준을 안정화하는 방향으로 나아가는 상황에서 나타났습니다.
그러나 은행 공식 웹사이트에서 기자가 실시한 설문 조사에 따르면 예금 시장은 계속해서 차별화되고 있습니다.
OCB에서 7월 1일부터 적용되는 금리표는 6개월 및 9개월 만기 온라인 예금을 연 6.5%로 기록합니다. 12개월 만기의 금리는 연 6.8%, 24개월 만기는 연 6.9%, 36개월 만기는 연 7.1%입니다.
BAOVIET 은행은 6-11개월 만기 온라인 예금에 대해 연 6.6%, 12-36개월 만기에 대해 연 6.7%의 금리를 적용합니다. 반면 이 은행의 창구 예금 금리는 6개월 만기는 연 5.5%, 12개월 만기는 연 5.8%입니다. 두 채널 간의 차이는 은행이 디지털 플랫폼을 통한 자금 유치를 계속 우선시하고 있음을 보여줍니다.
고시 금리 외에도 추가 프로그램은 시장에서 또 다른 금리 계층을 형성합니다.
7월에 Cake by VPBank는 최초 예금 고객을 위한 혜택과 5백만 동 이상 예금 시 적용되는 혜택 등 연간 최대 1.8%까지 추가되는 두 가지 프로그램을 발표했습니다. 모든 혜택은 7월 31일까지 유효하며 구체적인 조건이 함께 제공됩니다.
공개된 금리 수준은 일부 고객이 받을 수 있는 전체 금리 수준을 반영하지 못할 수 있습니다. 실제 금리는 예금 채널, 고객 그룹, 참여 시점, 금액 및 만기에 따라 다릅니다.
채권을 통한 추가 자본 동원
예금과 함께 많은 은행들이 더 긴 만기 자본을 보충하기 위해 채권을 계속 발행하고 있습니다.
하노이 증권 거래소의 기업 채권 전문 페이지의 데이터에 따르면 6월 30일 STB, LPB, NAB 코드를 가진 3개 은행이 총 7조 9천억 동의 채권을 발행했습니다.
그중 STB 코드 은행은 연 9.2% 금리의 6년 만기 채권 4조 5천억 동을 발행했습니다. LPBank는 연 8.6% 금리의 3년 만기 채권 3조 동을 발행했습니다. Nam A Bank는 연 9% 금리의 7년 만기 채권 로트를 통해 4천억 동을 동원했습니다.
7월 초 HDBank는 총 1조 7천억 동 상당의 채권 3조 동을 연속 발행했습니다. 6~7년 만기 채권의 발행 금리는 연 8.5~9%입니다. 구체적으로 은행은 7월 7일에 2천억 동, 7월 9일에 5천억 동, 7월 10일에 1조 동을 발행했습니다. 같은 기간에 Vietcombank는 연 7.9% 금리로 10년 만기 채권 1,000억 동을 발행했습니다.
이러한 발행은 고객 예금 외에 중장기 자본을 추가합니다. 각 발행 계획에 따라 은행 채권은 운영 자본 규모를 늘리거나 자본 출처의 만기 구조를 개선하거나 2단계 자본을 보충하는 데 사용할 수 있습니다.
주민 예금과 달리 위에 언급된 대부분의 채권 묶음은 만기가 3~10년이며 전문 투자자에게 판매됩니다. 이는 상장 예금보다 비용이 더 많이 드는 자본이지만 자본 사용 기간도 더 깁니다.
통화 시장의 자본 균형
단기 수요로 인해 신용 기관은 은행 간 시장에서 서로 빌리기도 합니다. HSBC 베트남 자본 및 통화 시장 및 증권 서비스 부문 자본 및 통화 사업 이사인 부 빈 민 CFA는 기자와의 인터뷰에서 "운영 금리가 유지되더라도 예금 금리와 은행 간 금리는 여전히 상승하여 상반기에 높은 수준을 유지하고 있습니다."라고 말했습니다.
이러한 추세는 경제가 빠르게 성장하고 있으며, 그중 신용 수요가 예금보다 빠르게 증가하는 시점이 있음을 반영합니다. 은행 시스템은 또한 환율 기대치를 안정시키는 데 기여하기 위해 VND - USD 금리 차이를 합리적인 수준으로 유지해야 합니다.
민 씨는 베트남 중앙은행이 개방형 시장 도구와 외환 스왑 거래를 통해 유연하게 운영하여 시스템 유동성을 지원하고 압력이 증가할 때 통화 시장을 안정화했다고 말했습니다.
3분기에는 신용 성장과 예금 간의 격차가 계속 확대되면 유동성이 더 많은 압력을 받을 수 있습니다. 높은 성장으로 인해 높은 자본 수요가 발생하지만 인플레이션과 환율이 외부 환경으로부터 압력을 받는 상황에서 금리 수준은 성장 지원과 거시 경제 안정 사이의 "균형"을 계속 반영할 것입니다.
민 씨는 2026년 4분기에 증권 시장 등급 상향이 중기적으로 더 지속 가능한 외화 공급을 만드는 데 기여할 것으로 기대하며, 이는 환율에 대한 압력을 줄이고 정책 운영을 위한 여지를 더 많이 만드는 데 도움이 되는 요인 중 하나가 될 수 있습니다.
