어제(2월 11일) 활발한 거래 세션 이후 증권 시장은 유동성이 상당히 약한 설날 직전의 일반적인 시나리오로 빠르게 돌아왔습니다. 은행, 증권 등 주요 주식 그룹은 모두 냉각되었습니다. 가장 큰 지지대는 Vingroup 그룹으로 VN-Index가 상승세를 계속 유지하는 데 도움이 되었습니다.
VN-Index는 시장이 긴 연휴를 맞이하기 위해 1거래일만 남았기 때문에 큰 변동이 없습니다. 자금 흐름은 여전히 상당히 느리게 참여하고 있으며, 대형 듀오 VIC-VHM은 시장이 녹색을 유지하고 유동성이 약 8개월 만에 최저 수준으로 떨어지는 데 도움이 되는 주요 버팀목 역할을 계속하고 있습니다.
VN-Index는 17.24포인트(+0.96%) 상승한 1,814.09포인트를 기록했으며, 상승 종목은 177개, 하락 종목은 135개입니다. 총 거래량은 4억 9,830만 단위, 총 거래 가치는 16조 2,140억 동으로 어제보다 수량은 56.5%, 가치는 49.26% 감소했습니다. 2. 외국인 투자자의 거래는 순매수 약 3,460억 동으로 플러스 요인입니다.
VN30 그룹은 14개 종목 상승, 12개 종목 하락으로 상당히 균형을 이루었지만 세션 마감 시 이 그룹 지수는 여전히 15포인트 이상 상승했습니다. 그중 가장 큰 기여를 한 것은 여전히 Vingroup 주식으로, VHM은 5.8%, VIC는 5.4%, VRE는 1.9% 상승으로 세션을 마감했습니다. 이 3개 주식 세트만으로도 VN30 그룹에 16.4포인트, 전체 지수에 거의 20포인트 기여했습니다.
반대로 MBB와 BID는 어제 상승세 이후 빠르게 반전되어 모두 2% 이상 하락했으며, 그중 MBB는 약 2,800만 단위의 거래량을 기록하여 시장 유동성 2위를 차지했습니다.
새로 발행된 보고서에서 ABS 증권 회사는 시장 상승폭이 좁혀지는 징후를 보이고 있으며, 특히 장기간 상승세를 겪은 대형주 그룹에서 FOMO 심리가 증가하는 상황에서 가격을 올리려는 노력을 반영할 수 있다고 밝혔습니다.
시장 유동성이 점차 약화되어 대형주 그룹에 위험이 잠재되어 있습니다. 주도주 그룹은 조정 국면에 접어들고 있으며, 약한 회복세가 번갈아 나타나고 있는 반면, 중소형주 부문은 상당히 빠르게 회복되고 있습니다. 이러한 추세는 전체 시장이 넓은 폭으로 횡보 상태로 전환될 수 있음을 시사합니다.
장기 추세가 여전히 상승세를 유지하는 것을 바탕으로 ABS 분석 그룹은 단기 및 중기 추세를 다음과 같이 평가합니다.
중기 추세에 대해 중기 차트에서 VN-Index와 VN30은 여전히 점차 높아지는 최고점-저점 구조를 유지하고 있습니다. 그러나 유동성이 크게 감소하는 상황에서 가격과 거래량 간의 다이버전스를 통해 증가 모멘텀이 약화되고 있습니다. 동시에 가격은 2025년 10월 최고점 영역에 접근하고 침범하고 있습니다.
중기 자금이 시장에서 점차 빠져나가는 징후를 보이고 있으며, 주도주 그룹은 조정 추세로 전환되고 있습니다. 지지선인 1,740~1,700포인트를 유지하면 VN-Index는 1,920~1,700포인트 범위 내에서 횡보할 수 있습니다. 중기 상승 추세의 지지선은 1,606~1,586포인트 범위에 설정됩니다.
전반적인 시장 조정 상황에서 거래량과 유동성이 동반된 가격 하락은 공황 상태를 조성하기에 충분히 크지 않습니다. 석유 및 가스, 산업 단지 부동산, 소매, 식품 및 수출과 같은 일부 주식 그룹은 여전히 주도적인 상승 추세를 유지하고 있습니다. 단기 상승 추세의 지지 영역은 1,750~1,700포인트로 정의됩니다.
전반적으로 VN-Index는 중기 추세가 약화되고 횡보 상태로 전환되는 가운데 단기 조정 과정에 있습니다. 자금 흐름은 2025년 8월 이전 단계보다 낮습니다. 현재 조정 속도는 필요하고 건전하며 산업 그룹 지향 자금 흐름의 순환을 지향하는 것으로 평가됩니다.
