중동의 지정학적 긴장과 지난주 유가의 급격한 변동은 시장에 상당한 심리적 충격을 주었으며, 특히 VN-Index가 이전에 높은 포인트 영역에서 움직이고 있는 상황에서 더욱 그렇습니다. 주간 마감 시 VN-Index는 총 112.49포인트, 즉 거의 6% 하락하여 1,767.84포인트로 마감했습니다.
단기적으로 전문가들은 시장의 움직임이 지정학적 긴장의 완화 속도와 에너지 가격 변동에 크게 좌우될 가능성이 여전히 높다고 평가합니다.
국제 정보가 다시 안정되면 많은 주식이 중요한 지지 영역으로 조정되었을 때 시장에 기술적 반등이 나타날 수 있습니다. 반대로 위험이 계속 고조되면 신중한 심리가 여전히 우세할 수 있으며 지수는 새로운 균형 상태를 형성하기 전에 지지 영역을 다시 테스트하는 데 더 많은 시간이 필요할 것입니다.
다음 주에는 시장이 비교적 큰 폭으로 계속 변동할 가능성이 있으며, 이는 즉각적인 새로운 상승 추세가 빠르게 형성되는 대신 최근의 급격한 하락 이후 공급과 수요를 검증하는 과정을 반영합니다.
Kafi 증권 회사는 시장이 점차 안정을 되찾을 것으로 기대할 수 있는 몇 가지 근거를 제시했습니다. 첫째, 베트남 증권 시장은 본질적으로 기업 경영 실적, 국내 신용 자금 흐름에서 정부의 성장 지원 정책에 이르기까지 내부 이야기에 주로 이끌립니다. 외부 지정학적 충격은 일반적으로 시장의 기본 추세를 바꾸는 것보다 단기적인 심리적 조정 파동을 일으킵니다.
둘째, 기술적인 관점에서 볼 때, 일부 대형주 그룹에서 저가 매수세가 나타나면서 매도 압력이 약화되는 징후를 보이고 있습니다. 이는 스마트 자금이 점차 돌아오고 있으며 시장이 부정적인 정보를 흡수하는 과정에 있다는 신호입니다.
셋째, 지정학적 긴장이나 유가의 새로운 충격에서 추가적인 급격한 상승이 없을 것이라고 가정하면 시장은 다음 주에 균형 영역을 되찾을 가능성이 높으며, 변동폭은 점차 좁아지고 유동성은 더 안정될 것입니다.
현재 상황에서 이익을 얻을 수 있는 주식 그룹에 대해 DG Capital 투자 부문 이사인 Nguyen Duy Phuong 박사는 외부 요인으로 인해 시장이 크게 변동하는 상황에서 단기 자금 흐름은 일반적으로 이야기와 관련된 산업 그룹 또는 지정학적 발전에 대한 감도가 높은 산업 그룹을 찾는 경향이 있다고 말했습니다. 석유 및 가스 외에도 비료, 화학 또는 운송과 같은 일부 그룹은 상품 가격이 높은 수준을 유지하면 자금 흐름의 관심을 계속 끌 수 있습니다.
그러나 전반적인 상황이 바뀌면 빠르게 반전되기 쉬운 추세에 유의해야 합니다. 또한 증권 그룹도 시장 심리가 안정되고 3월 등급 상향 검토 기간이 다가옴에 따라 주의해야 할 밝은 부분입니다."라고 프엉 박사는 말했습니다.
시장이 급격히 하락하는 상황에서 바닥을 잡고 싶어하는 투자자들의 심리는 완전히 자연스러운 것이지만, 개인 투자자들이 걸리기 쉬운 가장 흔한 함정이기도 합니다. 전문가들은 실제로 "저렴한 가격"이 "바닥을 쳤다"는 의미는 아니라고 경고합니다. 거시 경제적 압력이 해소되지 않으면 시장은 완전히 계속 조정될 수 있습니다.
따라서 투자자들은 여전히 방어 전략을 우선시하고 포트폴리오를 30-40% 수준으로 축소해야 하며, 특히 마진 비중이 높은 투자자는 비율을 안전 수준으로 가져와야 합니다. 동시에 투자자가 이미 안전한 위치에 있다면 포트폴리오를 모두 매도할 필요가 없습니다.
