증권 시장은 오늘 오후 거래 세션(5월 11일)에 차익 실현 압력이 크게 증가하고 전자 게시판에 붉은색이 넘쳐나는 가운데 진입했습니다.오전 세션에서 VN-Index는 Vingroup 그룹인 VIC와 VHM의 지원을 받았지만 오후 세션에서는 이 두 종목이 갑자기 방향을 바꿔 급격히 하락했습니다.하락 종목 수가 상승 종목의 두 배인 VN-Index는 오늘 세션 이후 1,900포인트 선을 유지할 수 없었습니다.
마감 시점에 VN-Index는 거의 19.9포인트, 즉 1.04% 하락하여 1,895.5포인트로 마감했습니다.오늘 HOSE 세션의 전광판은 104개 상승 종목에 비해 213개 하락 종목을 기록하여 지수의 실제를 거의 정확하게 반영합니다.반면 VN30 전광판은 30개 하락 종목 중 27개 하락 종목으로 붉은색으로 완전히 기울었습니다.따라서 VN30 지수는 33.55포인트의 극심한 하락으로 세션을 마감하여 2,040포인트로 마감했습니다.
대형주 그룹의 급격한 하락으로 바닥을 잡 외국인 투자자들은 HOSE에서 1조 동 이상 순매도하면서 부정적인 거래일을 이어갔습니다.이는 이 그룹의 13거래일 연속 순매도입니다.
VIC와 VHM은 시장에 가장 부정적인 영향을 미친 2개 종목입니다.구체적으로 이 2개 종목은 VN-Index를 7.4포인트 하락시켰습니다.
반대로 석유 및 가스 BSR 종목은 예상외로 지수의 새로운 버팀목이 되었습니다.7% 상승으로 BSR는 VN-Index가 2포인트를 유지하는 데 도움이 되었습니다.또한 BSR 덕분에 석유 및 가스 산업은 전체 시장에 가장 적극적으로 기여하는 산업 그룹이 되었습니다.그러나 BSR의 노력은 지수가 급락하는 세션에서 벗어나는 데 도움이 되지 못했습니다.이 조정 세션은 투자자들의 예상에서 벗어나지 않았습니다.왜냐하면 지난 기간 동안 지수의 강력한 회복 뒤에는 주로 Vingroup 주식 그룹에서 비롯된 집중적인 상승 구조가 있었기 때문입니다.
2026년 4월 말까지 전체 시장 시가 총액은 약 4,190억 달러로 2025년 GDP의 약 82%에 해당합니다.Vingroup 그룹 이는 지수에 대한 이 주식 그룹의 영향력이 매우 크다는 것을 보여줍니다.실제로 Vingroup 그룹의 영향을 분리하면 시장의 나머지 부분의 시가 총액 규모는 2026년 3월 말과 거의 변동이 없으며 약 3,200억 달러입니다.
가치 평가 지표도 상당히 쾌적해졌습니다. 빈그룹 그룹의 영향력을 제외한 시장 P/E는 약 12.96배로 감소했고, P/B는 1.8배, P/S는 약 1.4배로 현재 이익 성장 전망을 고려하면 비교적 합리적인 영역으로 평가됩니다.
이는 현재 시장의 역설을 반영합니다.
지수는 최고점에 있지만 대부분의 기업의 평가 수준은 아직 실제로 너무 뜨겁지 않습니다.전문가들은 이익 실현 압력 증가로 인해 시장에 단기 변동성이 계속 나타날 수 있다고 말합니다.기술적 조정이 발생할 경우 1,860포인트 주변 영역이 중요한 심리적 지원 역할을 할 것으로 예상됩니다.
그럼에도 불구하고 시장의 중기 상승 추세는 안정적인 기술 구조와 여전히 상당히 두꺼운 하위 지지 영역 덕분에 비교적 긍정적으로 유지되고 있습니다.
이러한 상황에서 투자자들은 추격 매수를 제한해야 하며, 동시에 변동성을 활용하여 상승 추세가 좋고 자금 흐름이 긍정적으로 유지되는 주식으로 포트폴리오를 재구성하는 것을 우선시해야 합니다.
또한 현재 높은 마진 부채 비율로 인해 많은 투자자들이 신중함을 유지해야 합니다.5주 연속 급등 후 VN-Index의 단기 최고점 형성 위험이 지수가 이전 최고점 영역에 접근하면서 더 많이 언급되기 시작하고 있습니다.
