어제 3월 24일 강력한 회복세 이후 조정 국면이 나타날 것이라는 대부분의 증권사의 신중한 예측과는 달리, 시장은 반달 만에 가장 활발한 거래 세션을 기록하며 활황세를 보였습니다.
3월 25일 세션 마감 시 VN 지수는 43.42포인트, 즉 2.69% 상승하여 1,658포인트 이상을 기록했습니다. HOSE 거래소 전광판에는 60개 하락 종목에 비해 276개 상승 종목이 기록되었습니다.
포인트가 상당히 크게 증가했지만 유동성은 이전 세션에 비해 크게 개선되지 않았습니다. 보유자는 기준 가격 이상으로만 주문을 올리기 때문에 저가 매수 자금이 전광판으로 올라갈 기회가 없습니다.
통계에 따르면 오늘 세션 전체에서 호치민 증권 거래소(HoSE)에서 8억 9,200만 주 이상만이 거래되었으며, 거래 가치는 22조 6,110억 동에 달했습니다.
외국인 투자자들은 계속해서 순매도를 기록하며 HoSE 거래소 순매도 행진을 10거래일 연속으로 늘렸습니다. 오늘 세션에서 외국인 투자자들은 1조 동 순매도했으며, 그중 은행 그룹은 VCB(2,090억 동), STB(1,520억 동), BID(1,130억 동)의 3개 종목으로 가장 강력한 "매도" 압력을 받았습니다.
주목할 만한 점은 상승 목록에 VIC, VHM, VPB, GVR, TCB와 같은 일련의 대형주가 있다는 것입니다. 이 5개 종목만으로도 지수에 약 18포인트 상승했습니다. 산업 그룹별로는 은행 그룹이 오늘 상승세에 가장 크게 기여했습니다. 석유 및 가스 그룹도 급등하여 이 그룹의 모든 구성 주식이 기준 가격 이상으로 마감했습니다. POW는 5% 이상 상승했고, GAS와 PLX의 두 주요 종목은 각각 2.2%와 3.8% 상승했습니다.
전문가들은 지정학적 갈등은 단지 "임시 충격"일 뿐이라고 평가합니다. 베트남은 여전히 글로벌 공급망 전환과 강력한 내부 역량 덕분에 FDI 자본 흐름을 유치하는 "밝은 지점"입니다. 따라서 갈등이 완화되면 베트남 경제는 빠르게 회복될 것입니다. 이것이 장기적으로 증권 시장 상승 추세의 주요 동력이 될 것입니다.
게다가 FTSE가 가까운 시일 내에 공식 발표를 할 예정이므로 FTSE에서 국경 시장에서 2차 신흥 시장으로 시장 등급을 상향 조정하는 전망은 여전히 단기적으로 밝은 전망입니다.
최근 보고서에서 KIS 증권 회사는 베트남이 이번 3월 중간 평가를 통과하고 2026년 9월부터 FTSE 지수에 공식적으로 추가될 것이라고 예측했습니다. 그때 외국 펀드에서 수십억 달러가 시장에 유입되어 새로운 성장 물결을 일으킬 것입니다.
강력한 조정은 시장 가치 평가를 매력적으로 만듭니다. 시장이 혼란스러울 때 좋은 주식과 나쁜 주식 모두 함께 하락합니다. 이는 가치 평가에 불합리성을 야기합니다. 많은 주식이 좋은 기본 기반, 강력한 재정 상태를 가지고 있으며 낮은 가격대에서 거래되는 유가의 영향을 크게 받지 않습니다.
통계에 따르면 KIS 증권 회사는 약 70%의 주식이 금융 기관에 의해 저평가되고 있음을 발견했습니다. 이 수준은 코로나19 팬데믹의 평가 수준과 같습니다. 따라서 현재의 하락세는 투자자들이 좋은 주식으로 중장기 포지션을 개설할 수 있는 좋은 기회가 될 수 있습니다.
현재 상황에서 투자자는 포트폴리오를 재구성해야 합니다. 이에 따라 투자자는 지속 가능한 이익 성장, 강력한 재정, 업계에서 명확한 경쟁 입지를 갖춘 기본 기반을 갖춘 기업을 유지할 수 있습니다. 또한 전망에 비해 높은 평가 영역에 있는 주식, 성장 이야기가 더 이상 없는 주식의 비중을 줄이거나 제거해야 합니다.
투자자는 또한 높은 현금 비율을 유지해야 합니다. 전문가들은 높은 현금 비율을 유지하는 것이 두 가지 중요한 이점을 제공한다고 말합니다. 첫째, 시장이 계속 하락할 경우 자산이 지속적으로 침식되는 것을 방지하고, 동시에 저평가 주식 또는 시장이 안정화되어 회복되기 시작할 때 매력적인 가격대에서 유연하게 투자할 수 있습니다.
마지막으로 하락세에서 자금 집행에 레버리지(마진)를 사용하지 마십시오. 따라서 재정 레버리지는 양날의 칼입니다. 하락세 시장에서 마진은 손실 수준을 확대하여 투자자가 주식이 회복되기 전에 포트폴리오의 주식을 소매(Call Margin)해야 합니다.
