기술 증권 및 기술 지표의 이중 압력
귀금속이 최근 몇 주 동안 폭풍우를 겪었고 다시 상승하기 전에 거의 10% 하락세를 기록했지만, 시장은 여전히 명확한 회복 추세를 확립하지 못하고 있습니다.
6월 29일 아침 - 베트남 시간, 국제 금 가격은 온스당 4,060.1 USD(0.68% 하락) 수준에서 거래되고 있습니다. 따라서 귀금속은 6월 중순 이후 5일 이동 평균 이상에서 안정적인 상승세를 유지할 수 없습니다.
현재 하락세의 원인에 대한 평가에서 Bannockburn Global Forex의 CEO인 Marc Chandler는 시장에서 과소평가되고 있는 큰 저항 요인으로 기술주 대량 청산 물결을 지적했습니다.
이 전문가는 나스닥 거래소의 변화와 금 가격 간의 상관 관계가 지난 30일 동안 약 0.72 수준에 도달하여 거의 20년 만에 최고치를 기록하고 있다고 강조했습니다.
게다가 중국이 "종이 금" 시장을 긴축하려는 움직임도 국채 수익률 하락과 중앙은행의 지속적인 매수세가 여전히 기본적인 지원 역할을 하고 있음에도 불구하고 적지 않은 압력을 가하는 데 기여하고 있습니다.
기술적 분석 관점에서 귀금속의 그림도 많은 어려움에 직면해 있습니다. FxPro의 수석 시장 분석가인 Alex Kuptsikevich 씨는 50일 이동 평균선이 200일선 아래로 끊어지면서 "죽음의 교차점"(death cross) 모델의 출현이 분명해지고 있다고 경고했습니다.
이 전문가는 금이 올해 미국 연방준비제도(Fed)의 두 차례의 중요한 금리 인상에 대한 시장 기대치 조정으로 인해 4주 연속 하락세를 보이고 있다고 평가했습니다. 특히 쿱치케비치 씨는 금 가격 변동을 지배하는 배경이 완전히 바뀌었다고 지적했습니다.
이전의 지정학적 긴장에서 분명히 볼 수 있었던 석유와 금 간의 전통적인 역비례 대신 현재 두 자산 모두 함께 후퇴하는 추세를 보이고 있습니다.
지정학적 긴장 완화, 차익 실현 물결 활성화
거시 경제 요인에 대해 더 자세히 살펴보면 CPM 그룹의 분석가들은 금에 대해 공식적으로 매도 권장 사항을 발표했으며, 가격 목표는 온스당 3,800달러로 하락하고 손절매 수준은 온스당 4,125달러로 설정되었습니다.
이 기관의 보고서에 따르면, 매도세는 글로벌 경제 및 정치 환경이 긴 악재 소식 이후 냉각 신호를 보이기 시작하면서 투자자들이 대규모로 차익 실현을 하고 있기 때문에 발생했습니다.
주식 시장이 잘 운영되고 있고 미국 경제 데이터가 예상보다 강세를 보인 것은 위험한 투자 채널로 자금이 이동하도록 촉진했습니다. 이와 함께 호르무즈 해협을 통한 공급이 개선되면서 유가도 하락했습니다.
지정학적으로 미국과 이란 간의 대치에서 휴전에 대한 기대와 우크라이나 전장의 새로운 상황은 투자자들의 안전 자산을 찾는 심리를 완화시켰습니다.
CPM 그룹에 따르면 장기적인 위험은 여전히 잠재되어 있고 시장은 항상 예상치 못한 소식에 충격을 받을 수 있지만 현재 단기 전망은 훨씬 덜 가혹해졌습니다.
단기 감소, 장기 증가" 사이클 뒤에 기회가 나타났습니까?
앞으로 몇 주 동안 암울한 예측이 쏟아질지라도 일부 전문가들은 중장기 전망에 대해 여전히 낙관적인 시각을 유지하고 있습니다. 월시 트레이딩의 무역 위험 방지 부서 공동 이사인 숀 루스크는 현재 저항력이 가장 적은 경로는 미국 달러가 더 상승하는 추세이며, 이는 귀금속에 대한 투기적 매수세를 억제할 것이라고 말합니다. 그러나 이러한 하락은 엄청난 매수 기회입니다.
전문가는 향후 몇 주 동안 긍정적인 경제 지표가 시장을 계속 하락시킬 경우 금 가격이 3,700~3,800 USD/온스 수준의 잠재적 저점에 도달할 수 있으며, 은 가격은 역사적인 저항선인 50 USD/온스까지 하락한 후 다시 강하게 반등할 수 있다고 예측했습니다.
루스크는 또한 7월 하순에 자주 나타나는 가격 상승 계절(bullish seasonals)에 대한 많은 믿음을 가지고 있으며, 에너지 가격 하락이 글로벌 공급망에 스며들기 시작하면 인플레이션이 완화될 것으로 기대합니다.
이 긍정적인 견해에 동의하는 Moor Analytics의 설립자인 Michael Moor 전문가는 금 가격이 곧 동력을 되찾고 가까운 시일 내에 다시 상승할 것이라고 확신합니다.
