세계 금 가격은 미국의 고용 보고서에서 세계 최대 경제국이 여전히 예상보다 더 나은 회복력을 유지하고 있음을 보여주면서 급격한 하락 압력을 받았습니다. 이 데이터로 인해 미국 연방준비제도(Fed)가 조만간 금리를 인하할 것이라는 기대감이 약화되어 귀금속의 매력이 떨어졌습니다.
월시 트레이딩의 무역 방어 부서 이사인 존 웨이어는 급여 데이터가 예상보다 높고, 이전 달의 수치가 인상 조정되어 미국 노동 시장에 긍정적인 추세를 만들었다고 말했습니다.
Weyer는 지방 정부의 채용 보고서에서 55,000개의 일자리가 나온다는 점에 주목했습니다. 이는 상당히 큰 수치이며 앞으로 유지하기 어려울 수 있습니다. 그러나 이전 달의 증가 조정 수치와 비교하면 미국 노동 시장의 전반적인 상황은 여전히 더 긍정적입니다.
그럼에도 불구하고 이 전문가는 여전히 지켜봐야 할 몇 가지 신호가 있다고 말합니다. 장기 실업자 수가 증가하고 있으며, 특히 6개월 이상 실직한 그룹이 그렇습니다. 이는 전반적으로 시장에서 예상보다 좋은 수치로 간주되지만 우려를 불러일으킬 수 있는 요인입니다.
시장 심리에 영향을 미치는 또 다른 요인은 이란과 호르무즈 해협과 관련된 긴장입니다. Weyer에 따르면 이것은 여전히 모니터링해야 할 문제이지만 새로운 공격이나 폭격이 없을 때 이 위험은 시장에서 어느 정도 인식되는 요인이 되었습니다.
그는 시장이 좋은 소식이나 나쁜 소식을 처리할 수 있지만 시장이 가장 싫어하는 것은 불확실성이라고 말했습니다. 지정학적 상황이 어느 정도 명확해지면 귀금속에 대한 피난 수요도 완화됩니다. 상황이 더 나쁜 방향으로 바뀌면 금과 은이 하락폭의 상당 부분을 회복할 수 있습니다.
Weyer는 단기적으로 긍정적인 경제 데이터로 인해 투자자들이 귀금속이 더 이상 현재 눈에 띄는 피난처가 아니라고 생각할 이유가 더 많아질 것이라고 말했습니다. 이는 특히 미국 달러와 미국 국채 수익률이 상승할 때 금 가격에 압력을 가합니다.
금리 기대치도 급여 보고서 이후 빠르게 변동했습니다. Weyer에 따르면 채권 시장의 추세는 투자자들이 연준이 곧 금리를 인하할 것이라는 기대를 거의 더 이상 하지 않는다는 것을 보여줍니다. 그는 현재 금리 인하를 정당화하기는 매우 어렵고 이 가능성은 잠시 동안 논의에서 제외될 수 있다고 말했습니다.
피닉스 퓨처스 앤 옵션의 케빈 그레이디 회장도 같은 의견으로 미국 경제의 심각한 약화 가능성에 대한 우려가 과장되었다고 말했습니다. 그에 따르면 고용 보고서의 수치는 모두 긍정적이며 조정된 수치도 높아졌습니다.
그레이디는 미국 경제가 많은 투자자들이 이전에 우려했던 것보다 더 나은 상태라고 말했습니다. 이는 시장이 경제적 위험을 우려하거나 금리 인하를 기대할 때 일반적으로 찾는 금의 매력을 떨어뜨립니다.
그레이디에 따르면 최신 고용 보고서는 연준이 곧 통화 정책을 완화할 것이라는 논의를 진정시켰습니다. 시장은 여전히 금리 로드맵을 면밀히 주시하고 있지만, 연준은 정책을 서둘러 변경하는 대신 결정을 내리기 전에 더 많은 데이터가 필요합니다.
금 가격 하락 추세에 대해 그레이디는 투자자들이 유동성이 낮은 시장에서 변동성에 과도하게 반응해서는 안 된다고 말했습니다. 거래량이 약하고 개찰 계약 수가 낮은 것은 많은 투자자들이 시장에서 벗어나 변동성이 쉽게 확대되었음을 보여줍니다.
금 시장은 높은 가격대에서 정체되었지만, 충분히 강력한 새로운 매수세가 참여하지 않았습니다. 그러한 상황에서 큰 질문은 누가 다음 매수자가 될 것인가입니다. 이전에는 중앙은행의 매수세가 금 가격 상승세를 뒷받침하는 중요한 동력이었습니다. 따라서 시장은 가격이 더 크게 하락할 때 이 매수 그룹이 다시 돌아올지 여부를 관찰해야 합니다.
그레이디는 또한 현재의 하락세가 대규모 매도세가 될지는 확실하지 않다고 덧붙였습니다. 이러한 추세는 투기적인 공매도 활동과 알고리즘 거래에서 더 많이 비롯될 수 있으며, 매도세를 흡수할 준비가 된 투자자는 많지 않습니다.
