미국 달러가 높은 수준을 유지하고 미국 국채 수익률이 다시 상승하면서 7월 1일 거래에서 금 시장에 대한 압력이 계속되고 있습니다. 투자자들이 미국 연방준비제도(Fed)의 통화 정책에 대한 기대를 조정하는 가운데 귀금속은 여전히 수개월 동안 지속된 하락 추세에서 벗어날 만큼 강력한 동력을 찾지 못하고 있습니다.
베트남 시간 14시 32분 현재 현물 금 가격은 1.55% 하락하여 온스당 3,963.01달러로 마감했으며, 이전 세션에서는 한때 온스당 3,942.99달러로 하락하여 2025년 11월 이후 최저치를 기록했습니다. 8월 인도분 미국 금 선물 계약도 1.44% 하락하여 온스당 3,980.47달러를 기록했습니다.
현재의 조정으로 금 가격은 2025년 11월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 연초에 세운 역사적 최고점과 비교하면 금 가격은 약 24% 하락했습니다. 특히 2분기에는 귀금속이 약 14%의 가치를 잃어 2013년 이후 가장 큰 분기 하락폭을 기록했으며 4개월 연속 하락했습니다.
전문가들에 따르면 현재 시장 상황은 주로 미국의 금리 기대치 변화를 반영합니다. 투자자들이 Fed가 인플레이션을 통제하기 위해 강경한 입장을 계속 유지할 것이라고 믿으면서 수익성이 없는 자산인 금의 매력도 크게 감소했습니다.
Tastylive의 글로벌 거시 전략 책임자인 Ilya Spivakv는 강력한 USD와 미국 채권 수익률 상승이 현재 금의 추세에 가장 큰 영향을 미치는 두 가지 요인이라고 말했습니다. 두 지표 모두 상승하면서 귀금속 보유 수요가 계속 축소되고 있습니다.
이러한 견해는 클리블랜드 연방준비은행 총재인 베스 하맘의 발언 이후 더욱 강화되었습니다. 그녀에 따르면 현재 금리 수준이 미국 경제를 둔화시킬 만큼 강력하다는 증거는 많지 않으므로 인플레이션 압력이 목표치에 미치지 못하면 연준이 금리 인상을 계속해야 할 수도 있습니다.
시장은 현재 포르투갈 신트라에서 열리는 유럽 중앙 은행(ECB) 연례 포럼에서 케빈 바르시 연준 의장의 연설을 기다리고 있습니다. 통화 정책 운영 방향에 대한 새로운 신호는 단기적으로 달러화와 금 가격의 움직임에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
게다가 미국 노동 시장에 대한 일련의 데이터도 투자자들의 관심을 끌고 있습니다. JOLTS가 새로 발표한 보고서에 따르면 5월 고용자 수는 794만 4천 명으로 시장 예측보다 높고 전월과 거의 변동이 없었습니다. 이는 노동 수요가 여전히 안정적으로 유지되고 있음을 반영하며, 이를 통해 연준이 인플레이션과의 싸움을 계속 우선시할 여지가 더 많아졌습니다.
보고서 직후 10년 만기 미국 국채 수익률은 약 4.47%로 상승한 반면 USD 지수는 101.17포인트 주변을 유지했습니다. 이 두 가지 요인 모두 귀금속 시장에 계속 압력을 가하고 있습니다.
지정학적 측면에서 미국과 이란 간의 접촉 과정에서 획기적인 진전은 아직 나타나지 않았습니다. 도하에서의 교류는 유지되고 있지만 양측은 포괄적인 합의에 가까워질 기미를 보이지 않고 있습니다. 한편 이란은 전 세계 석유 시장에 특히 중요한 에너지 운송로인 호르무즈 해협을 통한 해상 활동 통제에 대한 입장을 계속 유지하고 있습니다.
유가가 긴장 고조 시기에 비해 크게 하락했지만, 투자자들은 중동의 모든 상황을 면밀히 주시하고 있습니다. 에너지 공급에 대한 어떠한 중단도 인플레이션 압력을 증가시키고 연준의 정책 기대에 다시 영향을 미칠 수 있기 때문입니다.
기술적 관점에서 볼 때 금의 전망은 여전히 개선될 기미가 많지 않습니다. Exness의 전략 전문가인 Li Xing Gan에 따르면 50일 이동 평균선이 200일 이동 평균선 아래로 끊어지는 것("죽음의 교차점" 모델)은 장기적인 하락 추세가 강화되고 있음을 보여줍니다. 그럼에도 불구하고 그는 투자 심리가 개선되거나 충분히 강력한 지원 정보가 나타나면 시장에 기술적 반등이 나타날 수 있다고 언급했습니다.
귀금속 시장에서 현물 은 가격은 1.74% 하락한 57.54 USD/온스를 기록했습니다. 백금 가격은 0.44% 하락한 1,546.78 USD/온스를 기록하며 2025년 11월 이후 최저치를 기록했고, 팔라듐은 1.2% 하락한 1,189.69 USD/온스를 기록했습니다. 같은 시각 블룸버그 달러 스팟 지수는 0.1% 상승하여 달러 강세가 여전히 귀금속 그룹에 상당한 저항 요인임을 반영했습니다.
