국제 상품 전문가들에 따르면 금과 은 가격이 단기적으로 변동성이 있지만 Fed가 수년간 지속된 긴축 통화 정책에서 점차 멀어짐에 따라 기본 요인은 상승 추세를 유지하는 시나리오로 기울고 있습니다.
RJO Futures의 수석 상품 중개 전문가인 Daniel Pavilonis는 금이 현재 다른 귀금속 특히 은보다 뛰어난 강세를 보이고 있다고 말했습니다. '금은 은보다 훨씬 더 나은 강세를 보이고 있습니다.'라고 그는 말하면서 최근 은 시장에 대한 압력이 주로 기술적이라고 말했습니다.
Pavilonis 씨에 따르면 은은 지난 기간 동안 급격한 상승세를 경험했으며 차익 실현 활동의 출현은 불가피합니다. '늦은 단계에서 시장에 참여한 많은 투자자들이 현재 증거금 압력을 받고 있으며 차익 실현 주문이 활성화되었습니다.'라고 그는 말했습니다.
그럼에도 불구하고 그는 48 USD/온스 수준이 여전히 중요한 임계값이며uda가 앞으로 지원 역할을 유지할 가능성이 있다고 생각합니다.
거시 경제적 관점에서 파빌로니스는 귀금속에 대한 추진력을 유지하는 데 있어 Fed 통화 정책의 핵심 역할을 강조했습니다. 'Fed는 금리를 인하하고 있으며 tang은 긴축 정책을 일시 중단하고 재무부 채권을 매입하여 tang 금융 시장의 긴장을 완화하고 있습니다.'라고 그는 분석했습니다.
이 전문가에 따르면 채권 수익률이 여전히 높은 상황에서 은행이 매력적인 수익률을 제공하지 못하기 때문에 자금 흐름은 국고 증권으로 몰리는 경향이 있습니다. 그러나 수익률이 점차 감소함에 따라 자금 흐름은 다른 투자 채널을 찾아야 하며 그중 금과 귀금속이 자연스러운 목적지가 됩니다.
금리 요소 외에도 인플레이션은 여전히 대중 심리에서 최우선 관심사입니다. '대부분의 자금 흐름은 상품 특히 금 브라 은 브라 백금 브라 팔라듐 및 브라 동으로 흘러 들어갈 가능성이 높습니다.'라고 파빌로니스는 말했습니다.
또한 미국 및 전 세계 GDP의 중요한 성장 동력인 데이터 센터의 강력한 발전은 은 및 구리와 같은 실용적인 금속에 대한 수요를 촉진하고 있습니다. 특히 금은 경제 및 지정학적 불안정 속에서 안전 자산으로서의 역할을 계속하고 있습니다.
기술적으로 파빌로니스는 금 가격 차트 구조가 축적 신호를 보이고 있으며 새로운 최고점을 돌파할 가능성을 준비하고 있다고 생각합니다. 반대로 은 가격은 10년 만기 미국 국채 수익률이 단기적으로 귀금속에 종종 불리한 요소인 4b2%를 넘어서면서 추가적인 압력을 받고 있을 수 있습니다.
같은 견해로 Walsh Trading의 보호 무역 부문 공동 이사인 Sean Lusk는 2025년 귀금속의 급격한 상승세가 일반적인 기준을 훨씬 뛰어넘었다고 말했습니다. '미국 경제가 여전히 상당히 안정적이라 할지라도 그것은 더 이상 결정적인 요소가 아닌 것 같습니다. 귀금속은 현재 독립적인 자산 그룹으로 거래되고 있습니다.'라고 그는 말했습니다.
Lusk60에 따르면 금은 중앙은행 연금 펀드 및 대형 투자 펀드의 자금이 수년 동안 지속적으로 유입되면서 브라 시장에서 선호하는 '취향'입니다. '이러한 추세는 쉽게 사라지지 않습니다. 우리는 브라 차익 실현 단계를 보게 될 것이지만 브라 추세를 반전시킬 만큼 강력한 기술적 요소는 아직 없습니다.'라고 그는 말했습니다.
Lusk는 2월 금 선물 계약에서 4 200 USD/온스 선을 면밀히 주시하고 있다고 말했습니다. 가격이 여러 세션 연속으로 이 영역 아래로 떨어지면 시장은 4 000 USD 영역 또는 더 깊이인 3 925 – 3 930 USD 영역으로 후퇴할 수 있습니다. 그러나 눈은 4 200 USD 선을 유지하면 새로운 역사적 최고점을 설정할 가능성이 여전히 높습니다.
한편 Moor Analytics의 설립자인, Michael Moor는 장기 중기 및 단기 기술적 신호에 기반하여 다음 주 금 가격에 대해 낙관적인 견해를 계속 유지하고 있습니다. 그는 금의 현재 상승 추세가 여전히 강화되고 있으며 구조적 약세의 징후가 나타나지 않았다고 말했습니다.
단기 기술 분석 관점에서 킷코의 수석 분석가인 짐 위코프는 금과 은이 연준의 온건한 입장과 달러 약세 덕분에 여전히 상당히 견고한 매수세를 받고 있다고 말했습니다. 그의 말에 따르면 금의 다음 상승 목표는 온스당 4 433달러 부근의 강력한 저항선이며 4 200달러 선은 중요한 지지선 역할을 계속하고 있습니다.
