주 초반 하락 후 국제 금 가격은 빠르게 반전되어 지난밤 거래에서 다시 급등했습니다. 주목할 만한 움직임은 미국 달러, 미국 국채 수익률, 미국 연방준비제도(Fed) 금리 인상 기대감이 모두 회복되었음에도 불구하고 귀금속이 여전히 상승세를 유지하고 있다는 것입니다.
8월 11일 7시 15분 기록에 따르면 국제 금 가격은 온스당 4,405.8 USD 수준에서 0.41% 상승했습니다. 반면 은 가격도 0.46% 상승하여 온스당 65.94 USD 수준에 도달했습니다.
금 가격을 계속 지지하는 중요한 요인 중 하나는 지난 주말 발표된 미국 고용 보고서의 여파입니다.
데이터에 따르면 7월 미국의 비농업 부문 급여는 23,000개의 일자리가 감소했습니다. 이전 달 데이터도 총 103,000개의 일자리가 감소했으며 실업률은 4.1%였습니다.
이러한 수치는 미국 노동 시장이 동력을 잃고 있다는 우려를 증가시키는 동시에 투자자들이 통화 정책에 대한 기대를 조정하게 만듭니다.
보고서 직후 시장이 9월 Fed 금리 인상을 예측한 확률은 데이터 발표 전 54.7%에서 44.4%로 감소했습니다.
Fed가 덜 강경해질 것이라는 기대는 일반적으로 귀금속이 수익성을 제공하지 않고 보유 기회 비용이 감소할 때 더 매력적이기 때문에 금을 지지합니다.
그러나 주 초반 세션에서는 이러한 기대치의 일부가 반전되었습니다. 9월 Fed 금리 인상 확률은 약 51.7%로 회복되었습니다.
이와 함께 미국 30년 만기 국채 수익률은 약 5bp 상승하여 5.244%를 기록했으며, 7월 말에 기록된 높은 마감 수준인 5.253%에 근접했습니다. 10년 만기 국채 수익률도 4.7% 영역을 넘어섰습니다.
일반적으로 수익률 상승과 더 높은 금리 기대치는 금에 불리한 요인입니다. 따라서 귀금속이 지난밤 세션에서 계속 상승한 것은 피난 구매력과 방어 심리가 여전히 상당한 역할을 하고 있음을 보여줍니다.
시장이 면밀히 주시하는 또 다른 요인은 호르무즈 해협의 상황입니다.
이란과 관련된 새로운 상황 전개로 인해 이 전략적 해상 노선을 통한 운송 활동이 조만간 정상화될 것이라는 기대감이 낮아졌습니다. 이로 인해 투자자들은 에너지 공급 중단 위험과 발생할 수 있는 지정학적 불안정에 계속 관심을 갖게 되었습니다.
미국의 WTI 유가는 배럴당 약 79달러, 브렌트유는 배럴당 거의 85달러에 거래되고 있습니다.
그러나 유가 회복은 금 가격 상승의 직접적인 동력이 아닙니다. 반대로 유가 상승은 인플레이션 압력을 증가시켜 연준이 긴축 통화 정책을 더 오래 유지하고 귀금속에 압력을 가할 가능성을 강화할 수 있습니다.
지난밤 세션에서 주목할 만한 점은 이러한 압력에도 불구하고 금이 여전히 매수세를 유지했다는 것입니다.
시장은 현재 미국의 주요 경제 데이터, 특히 7월 소비자 물가 지수 CPI로 관심을 돌리고 있습니다. 그 후 투자자들은 생산자 물가 지수 PPI와 소매 판매 데이터를 계속해서 주시할 것입니다.
인플레이션이 예상보다 낮으면 Fed의 금리 인상 기대감이 다시 낮아져 금 가격 상승 여지가 더 커질 수 있습니다. 반대로 예상보다 높은 가격 데이터는 채권 수익률과 USD를 더욱 상승시킬 수 있습니다.
기술적으로 4,360-4,380 USD/온스 영역이 가까운 저항선입니다. 이 영역을 명확하게 돌파하면 금은 4,480 USD/온스, 더 나아가 4,500 USD/온스 선을 향할 수 있습니다.
반대로 4,299 USD/온스 영역은 가까운 지지선으로 간주되며, 그 다음은 4,223 USD 및 4,147 USD/온스입니다.
단기적으로 금 가격의 방향은 미국 인플레이션 데이터, Fed 정책 기대치 및 중동 지역의 지정학적 위험 전개에 계속 의존할 가능성이 높습니다.
참고: 기사의 정보는 참고용이며, 투자 권장 사항이 아닌 기록 시점의 시장 동향을 반영합니다. 금 가격은 경제 데이터, 통화 정책, 환율, 채권 수익률 및 지정학적 요인에 따라 빠르게 변동할 수 있습니다.
