세계 금 가격은 이전의 강력한 상승세를 유지하지 못한 후 횡보세에 있습니다. 귀금속이 고가 영역에 접근하는 동안 매도 압력이 나타나고 있으며, 투자자들은 미국 달러, 인플레이션 및 미국의 통화 정책에서 엇갈린 신호를 계속 평가하고 있습니다.
미국 동부 시간 13시 40분(베트남 시간 0시 40분) 현재 현물 금 가격은 1% 상승하여 온스당 4,104.59달러를 기록했습니다. 미국 8월 금 선물 계약도 1.6% 상승하여 온스당 4,160.60달러로 마감했습니다.
그러나 상승세는 유지되지 않았습니다. 기사 작성 시점(8월 3일 17시 00분)에 금 가격은 하락세로 돌아섰고 4,54.2 USD/온스 수준에서 변동했습니다. 이러한 추세는 시장이 여전히 명확한 상승 추세를 형성할 만큼 강력한 동력이 부족함을 보여줍니다.
금 가격, 저항선 돌파 불가
금 가격이 4,100 USD/온스를 돌파한 후 반전된 것은 차익 실현 압력이 증가하고 있음을 보여줍니다. 가격이 높은 수준으로 올라갈 때마다 단기 매도세가 나타나 시장을 횡보 상태로 되돌립니다.
4,150~4,200 USD/온스 영역은 계속해서 주목할 만한 저항 영역으로 간주됩니다. 이는 새로운 상승세를 확인하려면 금 가격이 돌파하고 안정적으로 유지해야 하는 임계값입니다.
가장 최근 세션에서 금 선물 가격이 4,150 USD/온스를 넘어섰음에도 불구하고 현물 가격은 여전히 이 저항 영역에 명확하게 접근할 수 없었습니다. 이후 가격이 4,050 USD/온스 주변으로 하락한 것은 높은 지역의 매수세가 충분히 지속 가능하지 않다는 것을 보여줍니다.
추가적인 지지 요인이 나타나지 않으면 금 가격은 좁은 범위 내에서 계속 변동할 수 있습니다. 반대로 USD가 회복되거나 시장이 미국이 금리 인상을 계속할 것으로 예상하면 더 큰 폭의 하락이 발생할 수 있습니다.
약달러가 지지하지만 충분히 강하지는 않습니다.
금 가격은 이전에 일본 엔화 회복과 시장이 자국 통화 지원 조치를 취할 가능성을 주시하는 가운데 미국 달러가 약 0.8% 하락하면서 지지를 받았습니다.
달러화 약세는 종종 다른 통화를 사용하는 구매자에게 금을 더 저렴하게 만드는 데 도움이 됩니다. 이것은 금 가격이 한때 온스당 4,100달러 이상으로 상승하는 데 도움이 된 원인 중 하나입니다.
그러나 USD의 영향은 귀금속이 상승세를 유지하는 데 충분하지 않습니다. 미국 통화 정책 전망이 불분명한 반면 경제 데이터는 계속해서 엇갈린 신호를 보내고 있어 시장은 여전히 신중합니다.
미국의 실업 수당 청구 건수는 예상보다 낮게 증가하여 노동 시장이 여전히 비교적 안정적임을 보여줍니다. 이 데이터는 미국 연방준비제도이사회가 금리를 높은 수준으로 유지하거나 필요한 경우 정책 긴축을 계속할 수 있는 추가 기반을 마련할 수 있습니다.
시장, 금리 기대 조정
미국 연방준비제도(Fed)는 가장 최근 회의에서 금리를 동결했습니다. 그러나 정책 메시지는 시장이 이 기관의 다음 단계를 명확히 하는 데 도움이 되지 않았습니다.
9월 15-16일 회의에서 Fed가 금리를 인상할 가능성은 시장에서 약 61%로 평가되었으며, 이는 정책 결정이 발표되기 전의 77%에서 감소한 수치입니다.
금리 인상 확률 감소는 단기적으로 금 가격을 지지했습니다. 금은 고정 수익률을 제공하지 않으므로 자금이 채권과 같은 수익성 있는 자산으로 이동하는 경향이 있기 때문에 금리 인상 시 압력을 받는 경우가 많습니다.
그럼에도 불구하고 61% 확률은 금리 인상 위험이 완전히 제거되지 않았음을 보여줍니다. 이것이 금 가격이 상승세를 보일 때 투자자들이 적극적으로 매수하지 않는 이유입니다.
인플레이션 완화, 그러나 위험은 여전히 존재
미국의 개인 소비 지출 가격 지수는 6월에 0.1% 하락하여 예측과 일치했습니다. 이 수치는 일시적인 인플레이션 압력이 완화될 조짐을 보이고 있음을 보여줍니다.
그러나 중동의 긴장은 유가를 상승시켜 에너지, 운송 및 생산 비용이 다시 증가할 위험을 증가시키고 있습니다. 유가가 높은 수준을 유지하면 인플레이션 압력이 앞으로 몇 달 안에 다시 돌아올 수 있습니다.
이러한 추세는 금에 양방향 영향을 미칩니다. 지정학적 위험과 인플레이션은 안전 자산 수요를 촉진할 수 있지만, 연준이 긴축 통화 정책을 더 오래 유지하게 만들 수도 있습니다.
단기적으로 금 가격은 4,050 USD/온스 주변에서 계속 횡보할 가능성이 높습니다. 시장은 4,150-4,200 USD/온스 저항선을 돌파하기 위해 USD, 경제 데이터 또는 지정학적 발전으로부터 더 많은 동력이 필요합니다.
참고: 기사의 정보는 시장 동향을 반영할 뿐 투자 권장 사항은 아닙니다.
