Kitco에 따르면 금 선물 가격은 목요일 거래 세션을 거의 움직이지 않는 상태로 시작했습니다. 처음 8시간 거래에서 가격 변동은 거의 횡보했으며, 4시간 차트에서 연속적으로 두 개의 "도지 캔들"(기술 차트에서 시작 가격과 종가가 거의 동일할 때 나타나는 일종의 캔들)을 형성했습니다. 이는 매수자와 매도자 모두 단호하게 행동할 준비가 되지 않았을 때 주저함을 나타내는 기술적 신호입니다.
시간별 차트에서 더 자세히 관찰하면 이러한 횡보 상태가 더욱 분명해집니다. 세션 초반 13시간 동안 금 가격은 약 5달러만 이동했으며, 미국 동부 시간 19시에 온스당 4,904달러로 시작하여 온스당 4,101달러로 상승했습니다. 주중 내내 지속적으로 큰 변동성을 보이는 시장에서 이러한 침체는 주목할 만합니다.
목요일 세션의 추이를 이해하려면 지난주 금이 흡수해야 했던 큰 매도 압력을 되돌아봐야 합니다. 이번 세션 이전에는 금 가격이 4일 연속 하락하여 총 408 USD, 즉 가치의 9.08%를 잃었습니다. 이는 빠른 조정이며 최고점을 떠난 후 많은 압력을 가했습니다.
급락의 초기 촉매제는 지난주 금요일에 발표된 고용 보고서로 예상보다 강력했습니다. 이 데이터는 시장을 놀라게 하여 금 가격을 한 세션 만에 온스당 4,500달러 이상에서 온스당 4,353달러로 떨어뜨렸습니다. 더욱 주목할 만한 것은 그 하락으로 인해 금 가격이 2023년 10월 이후 귀금속이 돌파한 적이 없는 기술적 임계값인 200일 단순 이동 평균선 아래에서 마감되었다는 것입니다.
기술주의를 따르는 거래자에게 이 임계값을 잃는 것은 시장 동력이 하락세로 분명히 기울었음을 보여주는 중요한 경고 신호입니다.
수요일까지 금 가격은 회복 조짐을 보이지 않았습니다. 5월 소비자 물가 지수(CPI) 보고서가 발표되면서 매도세에 대한 이유가 추가되어 금 가격은 장중 190달러, 즉 4.45% 추가 하락했습니다.
일반적으로 인플레이션 데이터 증가는 가격 상승 위험을 방지하는 자산으로서 금 가격을 지지할 수 있습니다. 그러나 이번 시장 반응은 더 복잡한 계산을 반영합니다. CPI가 예상보다 뜨거워 미국 연방준비제도(Fed)가 더 오랫동안 긴축 입장을 유지할 것이라는 기대감을 강화합니다. 이는 실질 수익률을 높은 수준으로 유지하고 금의 상대적 매력을 감소시킵니다. 금은 이자율을 가져다주지 않는 자산입니다.
강력한 노동 시장과 지속적인 인플레이션의 조합은 불리한 그림을 만들어 금 구매자들이 반격할 만큼 설득력 있는 논점을 찾기 어렵게 만듭니다.
그 후 시장에 전환점이 나타났습니다. 대부분의 거래 시간을 횡보 상태로 보낸 후 금 가격은 미국 동부 시간으로 오후 7시경에 갑자기 급격히 반전되어 세션당 140달러 상승을 기록했습니다.
현재 정보에 따르면 가장 가능성이 높은 동기는 워싱턴의 헤드라인입니다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 이전에 계획되었던 이란에 대한 군사 공격이 취소되었다고 발표했습니다. 그는 이란 지도부와의 외교적 합의 가능성에 대한 더 낙관적인 전망을 이유로 들었습니다.
지정학적 위험은 오랫동안 금에 대한 가장 신뢰할 수 있는 지원 요인 중 하나였습니다. 중동의 긴장 고조 위험은 거시 경제 요인이 큰 압력을 가하더라도 금 가격을 은밀히 지지하고 있습니다.
눈앞의 군사적 위협이 해제된 것은 매도세가 촉발된 것으로 보입니다. 매도자는 새로운 소식 때문에 시장이 크게 반전될 수 있는 상황에서 입지를 계속 높이고 싶어하지 않기 때문입니다.
목요일 금 가격 반전이 진정한 반전 포인트인지 아니면 더 큰 조정 추세에서 기술적인 반전일 뿐인지 확인하는 데 시간이 더 필요합니다. 지난주 손실은 상당한 반면, 금 가격이 200일 이동 평균선 아래에서 계속 거래될 경우 기술적 상황은 여전히 많은 어려움에 직면해 있습니다.
지속 가능한 폐쇄를 기반으로 이 임계값을 되찾는 것은 구매자가 통제권을 되찾고 있음을 보여주는 첫 번째 중요한 신호가 될 것입니다. 단기적으로 거래자들은 미국-이란 협상과 관련된 새로운 발전을 면밀히 주시해야 합니다. 외교 과정의 붕괴는 안전 자산에 대한 수요를 빠르게 되살릴 수 있기 때문입니다.
현재 매수세는 승리 세션을 거두었습니다. 그러나 금 가격 회복 경로는 지난 며칠 동안 심하게 약화된 신뢰를 재건하기 위해 단일 상승 세션 이상이 필요할 것입니다.
