설날 거래 주간이 활발한 후 VN-Index는 저항선인 1,900포인트에 근접했습니다. 자금 흐름이 주 초 세 세션에서 뚜렷하게 개선되어 지난주에 비해 유동성이 크게 증가했습니다. HoSE의 거래량은 40% 이상 증가하여 연휴 후 투자 심리가 다시 긍정적으로 돌아왔음을 보여줍니다.
외국인 투자자 거래와 관련하여 이 그룹은 HoSE에서 총 가치 약 4조 7천억 동으로 강력한 순매도로 돌아섰으며, FPT 및 VNM과 같은 대형 시가총액 종목에 집중되었습니다. 그럼에도 불구하고 외국인 투자자의 매도 압력은 국내 수요가 안정적으로 유지되면서 전반적인 상승세를 막기에 충분하지 않았습니다.
VN-Index는 현재 단기 차익 실현 세력과 새로운 거시 경제 변수에 동시에 직면해 있습니다. Kafi 증권 회사의 평가에 따르면 단기적으로 VN-Index는 1,900 ± 20포인트 범위 내에서 변동할 것으로 예상되며, 시장이 중요한 저항 영역을 계속 시험할 때 변동성이 나타날 가능성이 있습니다.
단기 거래 기회는 여전히 존재하지만 위험을 줄이기 위해 더 명확한 확인 신호가 필요합니다. 투자자는 합리적인 비중을 유지하고, 급등 시 추격 매수를 제한하고, 긍정적인 자금 흐름을 유지하는 주식을 선택하는 방향으로 포트폴리오를 재구성하는 것을 우선시해야 합니다.
DG Capital 투자 이사인 응우옌 주이 프엉 박사는 시장이 현재 이전 최고점에 근접했으며, 2026년 거시 경제 상황은 2025년에 비해 예측하기 어려운 변수가 더 많다고 지적했습니다. 주목할 만한 점은 일부 은행의 금리 수준이 만기에 따라 약 1~2% 상승하여 자본 비용에 대한 기대치를 변경하고 시장 가치 평가를 이전의 저금리 시대처럼 높은 수준으로 유지하기 어렵게 만들 수 있다는 것입니다. 이러한 상황에서 시장의 일반적인 가치 평가는 더 이상 이전처럼 매력적인 상태가 아닙니다.
이번 주 글로벌 금융 시장에서 투자자들에게 주목할 만한 발전은 중동 지역 상황, 미국-이스라엘의 이란 공격입니다. 이러한 발전은 국제 시장에서 신중한 심리를 빠르게 증가시키고, 동시에 투자자들을 상품 가격, 자본 흐름 및 성장 전망에 대한 파급 효과를 면밀히 주시하는 상태로 몰아넣습니다.
그러한 상황에서 베트남 증권 시장도 영향권에서 벗어나기 어렵고, 주식 그룹 간의 기회 분화와 함께 단기적으로 증권 투자자들의 신중한 심리를 초래할 수 있습니다.
중동의 상황은 석유 및 가스 가격과 글로벌 무역망에 직접적인 영향을 미쳐 투자 심리에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 분명히 알 수 있습니다. 그러나 최근 세션에서 정보가 가격에 어느 정도 반영되었기 때문에 시장 변동은 여전히 통제 범위 내에 있을 가능성이 높습니다.
그럼에도 불구하고 일부 주식 그룹은 지정학적 긴장의 영향에 긍정적으로 반응할 가능성이 높습니다. 대표적인 예:
첫째, 석유 및 가스 그룹. 브렌트유 가격은 미국과 이란이 핵무기에 대한 합의에 도달하지 못한 상황에서 2026년 초부터 계속해서 급등하고 있습니다. 투자자들은 일부 공급업체가 무력 충돌 발생 후 호르무즈 해협을 통한 원유 운송을 일시적으로 중단하는 것이 단기적으로 공급에 영향을 미치고 유가 상승을 촉진할 수 있다고 말합니다. 대부분의 석유 및 가스 주식은 유가가 상승할 때 유리한 상관 관계를 가지고 있으며, 특히 GAS, PLX, BSR, PVD, PVS 등이 눈에 니다.
둘째, 해상 운송 그룹. 중동의 긴장 고조와 이란의 보복 시나리오가 계속되면서 이 지역을 통과하는 컨테이너 운송 선박에 대한 공급이 일시적으로 축소되어 최근 조정 이후 컨테이너 운송 요금(WCI)이 크게 회복될 수 있습니다. TVS 전문가는 이러한 추세가 베트남 해상 운송 주식 그룹(HAH, VOS...)에 단기적으로 긍정적인 심리적 효과를 가져올 수 있다고 평가합니다.
셋째, 비료 그룹. 원유 가격 상승은 비료와 같이 생산 가치 사슬에서 화석 원료를 사용하는 제품 라인을 촉진하여 가격 상승 추세를 확대할 수 있습니다(예: 요소 가격). 이것은 단기적으로 비료 주식 그룹(DCM, DPM...)을 지지하는 요인이 될 수 있습니다.
