3월 9일 거래일은 베트남 증권 시장 역사상 가장 큰 폭의 하락을 기록했습니다. 매도 압력이 확산되어 수백 주가 하한가를 기록했습니다.
세션 마감 시 VN-Index 지수는 115포인트 하락하여 6.51% 하락에 해당하며 1,653포인트 영역으로 후퇴했습니다. HoSE의 유동성은 약 38조 1,700억 동의 거래 가치로 상당히 높은 수준입니다.
VN-Index는 에너지 안보에 대한 우려와 중동 군사 분쟁의 영향으로 인한 높은 인플레이션으로 인해 급락했습니다. 일부 전문가들은 VN-Index가 이란과 미국이 공통점을 찾거나 적어도 시장에 협상 과정에 대한 기대가 나타나기 시작할 때만 단단한 바닥을 형성할 수 있을 것이라고 예측합니다.
이러한 상황에서 중동 긴장과 같이 종료 시점을 예측하기 어려운 위험으로 인해 가장 큰 불이익을 받는 그룹은 주식 비중이 높은 투자자입니다. 그 이유는 많은 주식이 더 이상 유동성이 없거나 향후 1~2세션에서 유동성이 회복되면 할인율도 매우 높아져 바닥에 매도하는 것을 꺼리는 심리를 유발하기 때문입니다.
많은 투자자들이 우려하는 변수는 지정학적 발전뿐만 아니라 단기적으로 콜 마진이 증가할 수 있는 위험에도 있습니다.
VNDirect 증권 회사의 분석에 따르면 유가는 ~77 USD/배럴에서 110 USD/배럴 이상으로 급등한 후 가까운 시일 내에 새로운 균형 영역을 찾아야 할 것입니다. 기본 시나리오에서 이처럼 큰 폭의 일방적인 변동은 오래 지속되기 어렵고 유가가 축적 영역을 형성하기 시작하면 주식 시장의 매도 압력이 그에 따라 감소합니다.
또한 G7 재무장관들은 IEA 메커니즘을 통해 전략적 석유 비축량 방출을 조정하는 방안을 논의하기 위해 긴급 회의를 열 예정이며, 제안된 규모는 약 3억~4억 배럴입니다. 이 메커니즘이 시행된다면 이는 유가 하락을 크게 뒷받침하는 요소가 될 것입니다.
그러나 분쟁이 계속 확대되거나 호르무즈 해협이 장기간 중단될 경우 유가가 100달러 이상을 유지하거나 계속 상승하는 시나리오가 여전히 완전히 가능하다는 점에 유의해야 합니다.
기술적으로 VNDirect는 시장이 현재 1,660 - 1,600 - 1,500 포인트의 3가지 주요 지지선 주변에서 움직이고 있다고 생각합니다. 그중 1,500 영역은 핵심적인 의미를 갖습니다. 돌파되면 시장의 중기 상승 추세가 공식적으로 깨질 것입니다. 그러나 1,660 포인트 미만의 평가 수준이 훨씬 더 매력적으로 변하고 있다는 점을 인식해야 합니다. 다시 말해, 시장은 심리적으로 하락하고 있지만, 가치 기반은 점차 매수자에게 기울고 있습니다.
기본 시나리오에서 VNDirect는 VN-Index가 1,500~1,600포인트 사이의 영역으로 추가 조정될 수 있다고 예측합니다. 여기서 매력적인 평가 수준과 유가 안정 기대치의 조합이 지수를 지지하는 수요의 기반을 마련할 것입니다. 따라서 시장은 기술적 회복 동력을 찾을 수 있는 기반을 갖게 됩니다.
현재의 추세로 인해 많은 투자자들이 이것이 저가 주식을 "바닥을 잡을" 기회인지에 대한 질문을 던지기 시작했으며, 많은 사람들이 시장이 다음 세션에서 계속 조정될 수 있다는 위험에 대해 여전히 신중합니다.
이 질문에 대한 답변은 각 투자자의 전략에 달려 있습니다. 가치 사상에 있고 장기적인 비전을 가진 투자자의 경우 시장이 급락하는 시기가 매수 기회를 열어줄 수 있습니다.
그러나 단기 투자자의 경우 저가 매수는 많은 위험을 내포하고 있습니다. 왜냐하면 시장은 한 세션만 급락했고 1~2세션 더 조정될 수 있기 때문입니다. 급격한 하락세는 점점 더 많은 투자자들이 신용 대출을 처리하기 위해 매도해야 할 때 연쇄 반응을 일으킬 수 있기 때문에 다음 세션에서 매도 압력이 계속 증가할 것입니다.
