세계 금 시장은 미국의 통화 정책에 대한 기대가 며칠 만에 크게 바뀌면서 쉽지 않은 한 주를 보냈습니다.
주 초 현물 금 가격은 안전 자산 수요와 지정학적 긴장 완화 기대감이 에너지 가격 하락으로 이어져 온스당 4,200달러에서 온스당 4,380달러 이상으로 급등했습니다. 그러나 이러한 상승세는 미국 연방준비제도(Fed)의 6월 정책 회의 이후 빠르게 역전되었습니다.
연준은 금리를 3.50%~3.75% 범위로 유지하면서 인플레이션에 대해 더 강경한 메시지를 보냈습니다. 많은 연준 관계자들은 물가 압력이 예상대로 감소하지 않으면 연말까지 금리를 인상할 가능성을 고려해야 한다고 말합니다.
이 메시지로 인해 USD는 거의 1년 만에 최고 수준으로 상승했고, 미국 국채 수익률은 일제히 상승했습니다. 귀금속이 수익률을 가져다주지 않기 때문에 이러한 요소는 종종 금에 불리합니다.
주말에는 현물 금 가격이 온스당 4,150달러 부근으로 하락하여 주중에 설정된 최고점보다 온스당 220달러 낮았습니다. 이는 금 시장의 3주 연속 하락입니다.
전문가들에 따르면 다음 주 금 가격 변동은 시장이 케빈 바르시 의장 체제 하에서 연준의 통화 정책 전망을 재평가하는 데 크게 좌우될 것입니다.
KCM Trade의 수석 분석가인 Tim Waterer 씨는 현재 시장이 더 이상 금리 인하 가능성에 집중하지 않고 Fed가 정책을 계속 긴축할 위험을 평가하는 것으로 전환했다고 말했습니다.
한편 FedWatch 도구의 데이터에 따르면 투자자들은 연말 몇 달 동안 Fed의 금리 인상 가능성에 대한 베팅을 늘리고 있습니다. 이것이 최근 단기 투기 자금이 금 시장에서 빠져나가는 원인입니다.
연준뿐만 아니라 다음 주에 발표될 미국 경제 지표도 귀금속에 큰 변동을 일으킬 수 있는 요인으로 간주됩니다. 초점은 연준이 특히 관심을 갖는 인플레이션 척도인 개인 소비 지출(PCE)과 제조업 및 서비스 PMI 조사가 될 것입니다.
데이터가 미국 경제가 여전히 좋은 회복력을 유지하고 인플레이션이 크게 감소하지 않았다는 것을 보여주면 높은 금리 기대감이 금에 계속 압력을 가할 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 많은 금융 기관은 장기적으로 귀금속에 대한 긍정적인 견해를 포기하지 않았습니다. 중앙은행의 금 매입 활동, 외환 보유고 다변화 추세, 미국 공공 부채 관련 우려는 여전히 중요한 지원 요인으로 간주됩니다.
분석가들은 4,000 USD/온스 수준이 시장에 대한 핵심 심리적 지지 영역으로 계속될 것이라고 말합니다. 이 수준을 유지하면 금은 새로운 거래 주에 접어들면서 저가 매수세를 유치할 수 있습니다.
주말 이틀 휴식 후 금 시장은 월요일 아침에 다소 신중한 심리로 다시 문을 열 것입니다. 투자자들은 Fed의 충격 이후 귀금속이 다시 안정될 수 있을지, 아니면 단기적으로 매도 압력이 계속 우세할지 지켜보고 있습니다.
