지난주 말 두 차례의 급격한 하락 조정 후, 증권 시장은 새로운 주 초 거래 세션에 회복 신호와 함께 진입했습니다. 그러나 매수자와 매도자 모두의 신중한 심리가 나타나 시장이 다소 침체된 거래로 전환되면서 갑자기 시장이 반전되었습니다.
석유 및 가스 그룹의 차익 실현 압력이 재현되면서 지수는 빠르게 방향을 바꾸고 남은 대부분의 시간 동안 하락세를 유지했습니다.
VN-Index는 3월 16일 주초 세션을 1,693포인트로 마감하여 기준 가격보다 3포인트 더 하락했습니다. 시장 유동성도 상당히 낮습니다. HOSE 거래소는 23조 동 미만의 거래 가치를 기록하여 지난주 마지막 세션의 27조 동 이상에 비해 크게 감소했습니다. SHB는 수조 동 유동성을 달성한 유일한 주식입니다.
외국인 투자자들도 3거래일 연속 순매도세를 이어가면서 부정적인 신호를 보냈습니다. 이들은 3조 6,400억 동 이상을 매도한 반면, 2조 3,000억 동 미만을 매수하여 연초 이후 최저치를 기록했습니다.
오늘 거래소에 상장된 거의 모든 석유 및 가스 주식은 기준 가격 이하로 마감했습니다. BSR과 PVD는 모두 하한가를 기록하며 하락폭을 주도했고, 매수자가 없는 상태로 세션을 마감했으며, 매도 잔량은 각각 약 700만 주와 100만 주였습니다. 업계 선두 주자인 GAS와 PLX도 3.5% 이상 조정되었습니다.
PVOil 주식은 10% 이상 조정되어 17,800동으로 하락했습니다. 석유 및 가스 관련 산업 그룹인 비료도 강력한 매도 압력을 받았습니다. DCM, DPM 및 BFC는 모두 변동폭을 완전히 줄이고 "매수자가 없습니다". Duc Giang 화학의 DGC도 지난주 급등 후 4.5% 이상 하락했습니다.
시장 흐름을 거슬러 대부분의 부동산 주식은 상승세로 마감했습니다. NVL은 계속해서 상한가인 13,500동으로 상승했고, NLG도 6% 이상 축적되었습니다. VIC, VHM, VRE와 같은 빈그룹 관련 주식은 모두 0.1-2.6% 상승했습니다. 마찬가지로 건설 그룹도 일제히 급등했으며, 그중 CTD가 3% 이상 상승하며 상승세를 주도했습니다.
자금 흐름 추이를 고려할 때 시장을 주도하는 역할을 했던 석유 및 가스 그룹은 일시적으로 선두 역할을 마감하고 있으며 새로운 균형 영역을 찾기 위해 더 많은 시간이 필요할 수 있습니다. 한편, Ca Mau 비료 및 Phu My 비료와 같은 대표가 있는 질소 비료 그룹은 글로벌 요소 가격의 혜택을 받아 상승 추세를 유지하고 있지만 차익 실현 압력이 나타나고 있으며 이 주식을 보유하는 것은 단기적이어야 합니다.
전문가들은 VN-Index가 유가 변동과 글로벌 거시 경제 요인으로 인해 많은 위험에 직면해 있다고 평가합니다. 기술적 신호가 약화되는 상황에서 1,600포인트 영역은 시장의 중요한 지지 역할을 할 것으로 예상됩니다.
지정학적 긴장이 4~6주 동안 지속되어 브렌트유 가격이 배럴당 80~100달러 수준을 유지하면 국내 CPI 지수가 3.5~3.6% 수준으로 상승할 수 있습니다. 필연적인 결과는 중앙은행의 통화 완화 여지가 축소되고, 심지어 Fed가 금리 인하 로드맵을 연기할 때 인플레이션 위험과 환율 압력에 대응하기 위해 기준 금리를 0.25~0.5% 추가 인상해야 할 수도 있다는 것입니다.
거시적 압력 외에도 기업의 재정 건전성도 투입 비용 증가로 인해 총이익률이 약화되는 큰 도전에 직면해 있습니다. 증권 시장에서 투자 심리는 이중 부정적인 영향을 받고 있습니다. 한편으로는 경기 침체 시나리오에 대한 우려로 인한 글로벌 시장의 하락세, 다른 한편으로는 경기 침체에 대한 우려 때문입니다.
방어 상태로의 전환으로 인해 생산 비용에 민감한 산업 그룹에서 자금이 빠져나가 광범위한 조정 압력이 발생합니다. 일반적으로 현재 유가 추세는 단기적으로 시장에 큰 압력 역할을 하고 있습니다.
