금과 은 가격은 투자자들이 상품 지수의 연례 재균형을 준비하는 가운데 두 번째 세션으로 계속 하락했습니다. 이러한 추세는 며칠 안에 수십억 달러 규모의 선물 계약 판매로 이어질 수 있습니다.
현물 금 가격은 온스당 4,427.53달러 아래로 떨어졌으며, 이는 이전 세션에서 거의 1% 하락한 것입니다. 지수를 추적하는 수동적인 펀드는 목요일부터 귀금속 선물 계약 판매를 시작하여 새로운 중량 구조 조정을 시작했습니다. 원래 연례적인 과정이지만 올해는 작년 금과 은의 급등세로 인해 더욱 주목할 만해졌습니다.
은은 목요일 세션에서 3% 이상 하락했으며, 특히 최근 변동성을 고려할 때 강력한 매도 압력의 영향을 받기 쉽습니다. Citigroup은 재균형 요구 사항을 충족하기 위해 약 68억 달러의 은 선물 계약이 매도될 수 있으며, 이는 Comex 거래소에 개방된 총 포지션의 약 12%에 해당한다고 추정합니다.
선물 금 계약의 매도세는 블룸버그 상품 지수 및 S&P 골드만삭스 상품 지수를 추적하는 펀드를 기반으로 Citigroup에 따르면 유사한 규모로 예측됩니다. 이러한 압력은 상품 바구니의 귀금속 중량 증가에서 비롯됩니다.
Citigroup의 전략가인 Kenny Hu는 "저는 이 과정을 수년 동안 면밀히 주시해 왔으며 이번처럼 큰 흐름을 본 적이 없습니다."라고 말했습니다.
가격이 단기적인 압력을 받을 수 있지만 금과 은은 1979년 이후 최고 상승률을 기록한 후 강력한 조정 징후를 보이지 않고 있습니다. 둘 다 중앙 은행의 강력한 매수세와 금 ETF 펀드에 대한 자본 유입 덕분에 지난 한 해 동안 지속적으로 새로운 기록을 세웠습니다.
세계 금 위원회(WGC)에 따르면, 1월 6일 보고서에 따르면 중앙 은행의 총 순금 매입량은 11월에 45톤에 달했습니다. 중국 인민은행도 수요가 여전히 귀금속에 대한 중요한 지지대임을 보여주는 수요 발표 자료에 따르면 14개월 동안 금 매입 체인을 연장했습니다.
중국-일본 무역 관계를 둘러싼 지정학적 긴장 고조와 미국이 베네수엘라 지도자 니콜라스 마두로를 체포한 것도 최근 며칠 동안 금 가격을 지지하는 데 기여했습니다. 수요일 종가 기준으로 금 가격은 주간 약 3% 상승했습니다.
이제 투자자들은 금요일에 발표될 미국의 중요한 경제 데이터 시리즈, 즉 12월 고용 보고서에 주목하고 있습니다. 예상보다 약한 데이터는 미국 연방준비제도(Fed)가 금리 인하 로드맵을 가속화할 것이라는 기대감을 강화할 수 있습니다. 이는 수익성이 없는 귀금속에 유리한 요인입니다.
작년에 은 가격이 약 150% 상승한 것은 금 가격보다 훨씬 더 극적입니다. 시장은 10월에 역사적인 "숏 스키즈"를 겪었고, 백금은 또한 미국이 미래에 수입 관세를 부과할 수 있다는 우려로부터 이익을 얻었습니다.
BNP Paribas의 상품 전략 이사인 데이비드 윌슨은 지수 재균형이 "단기적으로 상승세를 억제할 수 있지만 장기적으로는 은이 여전히 더 많은 동기를 부여할 수 있습니다."라고 말했습니다.
오늘 오후 거래 세션까지 금은 0.7% 하락한 4,424.54 USD/온스를 기록했습니다. 은은 2.7% 하락한 76.07 USD를 기록했습니다. 백금과 팔라듐은 이전 세션의 하락세를 이어갔고, 블룸버그 달러 지수는 거의 변동이 없었습니다.
